Capire posizioni sintetiche La definizione di base di posizioni sintetiche è che essi sono commerciali posizioni create per emulare le caratteristiche di un'altra posizione. Più in particolare, sono creati al fine di ricreare lo stesso rischio e premiare profilo come una posizione equivalente. In negoziazione di opzioni, sono creati principalmente in due modi. È possibile utilizzare una combinazione di diversi contratti di opzione di emulare una posizione lunga o una posizione corta a magazzino, oppure è possibile utilizzare una combinazione di contratti di opzione e le scorte di emulare una strategia di base le opzioni di trading. In totale, ci sono sei principali posizioni sintetiche che possono essere creati, e gli operatori utilizzano questi per una serie di motivi. Il concetto può sembrare un po 'di confusione e si può anche chiedere perché si avrebbe bisogno o vogliono passare attraverso la briga di creare una posizione che è sostanzialmente la stessa di un altro. La realtà è che le posizioni sintetiche non sono affatto essenziale nella negoziazione di opzioni, e non c'è nessun motivo per cui è necessario usarli. Tuttavia, ci sono alcuni benefici che si possono ottenere, e si potrebbero essere utili ad un certo punto. In questa pagina, spieghiamo alcune delle ragioni per le quali gli operatori si avvalgono di quelle posizioni, e forniamo anche i dettagli sui sei tipi principali. Perché usare posizioni sintetiche sintetico lungo Stock sintetico di scarsità Stock sintetico Call lungo sintetico brevi chiamate lunghe sintetiche Put sintetico Breve Put Nel paragrafo Collegamenti rapidi consigliati broker di opzioni Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Perché utilizzare posizioni sintetiche ci sono una serie di motivi per cui commercianti di opzioni utilizzano posizioni sintetiche, e questi in primo luogo ruotano intorno la flessibilità che essi offrono e le implicazioni di risparmio sui costi del loro utilizzo. Anche se alcuni dei motivi sono unici a tipi specifici, ci sono essenzialmente tre principali vantaggi e questi vantaggi sono strettamente collegati. Innanzitutto, il fatto che le posizioni sintetici possono facilmente essere utilizzati per modificare una posizione all'altra quando aspettative cambiano senza la necessità di chiudere quelli esistenti. Ad esempio, lascia immaginare che hai scritto le chiamate in attesa che l'azione sottostante sarebbe caduta dei prezzi nelle prossime settimane, ma poi un inatteso cambiamento delle condizioni di mercato si porta a credere che il titolo sarebbe effettivamente aumentare di prezzo. Se si voleva beneficiare di tale aumento nello stesso modo in cui si stavano progettando di trarre vantaggio dalla caduta, allora si avrebbe bisogno di chiudere la posizione corta, possibilmente in perdita, e poi scrivere mette. Tuttavia, si potrebbe ricreare la posizione corta opzioni put semplicemente acquistando una quantità proporzionale del titolo sottostante. Hai fatto creato una put corta sintetica come essere a corto di chiamate e lunga sul titolo reale è effettivamente la stessa come essere a corto di mette. Il vantaggio della posizione di sintesi qui è che si aveva solo di mettere un ordine di acquistare il titolo sottostante piuttosto che due ordini di chiudere la posizione chiamata corta e in secondo luogo per aprire la vostra posizione put corta. Il secondo vantaggio, molto simile al primo, è che quando si già detiene una posizione di sintesi, l'allora potenzialmente molto più facile di beneficiare di un cambiamento nelle vostre aspettative. Useremo di nuovo un esempio di un breve put sintetica. Si potrebbe utilizzare una put corta tradizionale (cioè si può scrivere put) se ti aspettavi un magazzino a salire solo una piccola quantità di valore. La più si guadagna è l'importo che avete ricevuto per la scrittura dei contratti, soit non importa quanto lo stock sale a patto va abbastanza che i contratti che avete scritto scadono senza valore. Ora, se si fosse in possesso di una posizione corta put e in attesa di un piccolo aumento del titolo sottostante, ma la vostra prospettiva cambiato e ora si ritiene che il titolo è stato destinato ad aumentare in modo significativo, si dovrà entrare in una posizione del tutto nuova per massimizzare qualsiasi profitti dal significativo aumento. Ciò in genere comporta l'acquisto di nuovo le mette hai scritto (non si può avere a che fare questo primo, ma se il margine richiesto quando li hai scritto legato un sacco di capitale che potrebbe essere necessario) e poi o comprare invita il titolo sottostante o di acquistare il titolo stesso. Tuttavia, se si fosse in possesso di una posizione corta put sintetica in primo luogo (cioè si erano a corto di chiamate e lunga sul titolo), allora si può semplicemente chiudere la posizione chiamata corta e poi basta mantenere il titolo a beneficiare del significativo aumento previsto. Il terzo vantaggio principale è fondamentalmente come risultato dei due vantaggi già menzionati sopra. Come potrete notare, la flessibilità delle posizioni sintetiche di solito significa che si deve fare al netto dei rapporti. Trasformare una posizione esistente in uno sintetico, perché le vostre aspettative sono cambiate in genere comporta un minor numero di transazioni di uscire quella posizione esistente e quindi entrare in un altro. Allo stesso modo, se si tiene una posizione sintetica e vuole cercare di beneficiare di un cambiamento delle condizioni di mercato, si dovrebbe generalmente essere in grado di regolare senza fare un cambiamento completo alle posizioni si tiene. Becaus di questo, le posizioni sintetiche possono aiutare a risparmiare denaro. Meno transazioni significa meno in termini di commissioni e meno soldi persi al spread. Sintetico magazzino posizione lunga sintetica lunga Stock A è dove si emulare i potenziali risultati di realtà possedere magazzino utilizzando le opzioni. Per crearne uno, si dovrebbe acquistare presso le chiamate in denaro sulla base del titolo in questione e poi scrivere il denaro mette basata sullo stesso titolo. Il prezzo che si paga per le chiamate sarebbe stato recuperato dal denaro che si riceve per la scrittura mette, il che significa che se il titolo non è riuscito a muoversi in prezzo che né perdere né guadagno: la stessa di possedere magazzino. Se lo stock è aumentato di prezzo, allora si dovrebbe trarre profitto da le chiamate, ma se esso è diminuito nel prezzo, quindi si perderebbe dalle mette avete scritto. I potenziali profitti e le perdite potenziali sono essenzialmente le stesse con realtà possedere il brodo. Il più grande vantaggio è la leva coinvolti i requisiti di capitale iniziale per la creazione della posizione sintetici sono meno che per l'acquisto del titolo corrispondente. Sintetico Breve Stock breve magazzino posizione sintetica è l'equivalente di vendite allo scoperto magazzino, ma utilizzando solo le opzioni, invece. Creazione della posizione richiede la scrittura di denaro al invita il magazzino in questione e quindi di acquistare il denaro mette sullo stesso titolo. Anche in questo caso, il risultato netto di qui è neutro se il titolo doesnt muoversi nel prezzo. L'esborso di capitale per l'acquisto di questo corpo viene recuperato attraverso la scrittura delle chiamate. Se il titolo è sceso di prezzo, allora si dovrebbe ottenere attraverso le mette acquistati, ma se un aumento di prezzo, quindi si perderebbe dalle chiamate scritte. I potenziali profitti e le perdite potenziali sono più o meno pari a quello che sarebbe se si stesse vendendo breve lo stock. Ci sono due vantaggi principali qui. Il vantaggio principale è nuovamente leva, mentre il secondo vantaggio è legato alla dividendo. Se è stato breve venduto magazzino e quello stock restituisce un dividendo agli azionisti, allora siete tenuti a versare tale dividendo. Con un sintetico breve magazzino posizione non avete lo stesso obbligo. Synthetic Call lungo una chiamata lunga sintetica con l'acquisto di opzioni put e di acquistare il titolo sottostante rilevante. Questa combinazione di possedere azioni e opzioni put sulla base di tale stock è effettivamente l'equivalente di possedere opzioni call. Una lunga chiamata sintetico viene in genere utilizzato se si possedeva opzioni put e aspettavi il titolo sottostante a scendere di prezzo, ma le vostre aspettative cambiato e si sentiva lo stock sarebbe aumentare di prezzo, invece. Piuttosto che vendere le opzioni put e quindi l'acquisto di opzioni call, si sarebbe semplicemente ricreare le caratteristiche payoff con l'acquisto del titolo sottostante e la creazione della posizione lunga chiamata sintetico. Ciò significherebbe minori costi di transazione. Sintetico Breve Chiamata Una chiamata breve sintetico comporta la scrittura mette e breve la vendita del titolo sottostante in questione. La combinazione di queste due posizioni ricrea efficacemente le caratteristiche di una posizione corta opzioni call. Sarebbe solito può essere utilizzato se si erano a corto di mette quando in attesa del titolo sottostante ad aumentare di prezzo e poi ha avuto ragione di credere che il magazzino sarebbe effettivamente scendere di prezzo. Invece di chiudere la vostra posizione opzioni put corta e poi il corto circuito le chiamate, è possibile ricreare essere a corto di chiamate con la vendita di breve del titolo sottostante. Ancora una volta, questo significa minori costi di transazione. Synthetic lungo mettere una put lunga sintetica anche in genere utilizzato quando ti aspettavi il titolo sottostante a salire, e quindi le vostre aspettative cambia e si prevede una caduta. Se tu avessi acquistato opzioni call su azioni che ti aspettavi a salire, si può semplicemente breve vendere tale stock. La combinazione di essere a lungo su chiamate e corto di scorte è più o meno lo stesso che tiene mette sul titolo cioè essere a lungo sulla mette. Quando si dispone già di chiamate, la creazione di una posizione lunga mettere comporterebbe la vendita di quelle chiamate e l'acquisto di put. Tenendo a chiamate e corto circuito il brodo, invece, si stanno facendo un minor numero di transazioni e quindi risparmio di costi. Sintetico Breve mettere una normale posizione short put è di solito utilizzato quando ci si aspetta il prezzo di un sottostante magazzino aumento da moderata quantità. La posizione corta put sintetico viene generalmente usato quando si è stata precedentemente aspettate il contrario per accadere (vale a dire un calo moderato dei prezzi). Se si fosse in possesso di una posizione chiamata breve e voleva passare a una posizione corta parole, si dovrebbe chiudere la posizione attuale e poi scrivere nuovi mette. Tuttavia, è possibile creare un breve sintetico mettere invece e semplicemente acquistare il titolo sottostante. Una combinazione di possedere magazzino e avere una posizione corta chiamata in tale stock ha essenzialmente lo stesso potenziale di profitti e perdite come essere a corto di mette. Copyright 2017 copia OptionsTrading. org - All Right Reserved. Synthetic posizioni sintetiche posizioni - Definizione Una combinazione di stock opzioni eo che restituiscono le stesse caratteristiche payoff di un'altra situazione delle scorte o l'opzione. Sintetici posizioni - Introduzione nei primi giorni di trading delle opzioni dove solo chiamano opzioni sono negoziati pubblicamente, i commercianti opzione che volevano speculare un verso il basso si muovono, limitando rischio al rialzo hanno bisogno di creare o emulare le caratteristiche payoff di un'opzione put per l'acquisto di opzioni call e contemporaneamente corto circuito del titolo sottostante. La combinazione di opzioni call e le scorte brevi crea un sintetico put, o una posizione con le caratteristiche esatte di una opzione put. Quando il titolo sottostante scende, le opzioni call alla fine scade out of the money, perdendo tutto il suo valore estrinseco, mentre il valore della breve titolo sale. Questo è esattamente lo stesso che tiene opzioni put quando il suo valore estrinseco decadimenti via alla scadenza lasciando l'utile netto in calo del titolo sottostante. Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Assumendo azioni XYZ è sceso a 40 allo scadere del call e opzioni put. Lungo Put: John comprato 1 contratto di opzioni put e ha fatto (10 - 3) x 100 700. Put sintetico: Peter ha acquistato 1 contratto di opzioni call e in cortocircuito 100 azioni di XYZ e reso (1000-300) 700. (Azioni XYZ realizzati 1000 mentre il 300 spesi per il 1 contratto di opzioni call scade senza valore) Supponendo azioni XYZ radunato a 60 allo scadere del call e put, invece. Put lungo: Johns opzioni put scade senza valore e perde 300. Put sintetico: azioni Peters XYZ ha perso 1000 mentre le opzioni di chiamata guadagnato 700 (10 - 3x100) per una perdita netta di 300. Nella figura sopra, la chiamata di opzione a lungo Azioni brevi crea una Opzione Put sintetico dove i profitti e le perdite sono esattamente gli stessi come se Peter ha acquistato opzioni put. In realtà, le posizioni sintetiche sono ampiamente utilizzati e confezionato come strategie di opzione individuale stessi. Il fiduciario chiamate strategia di trading opzione è in realtà, una strategia di trading sintetico protettivo opzione put Inoltre, ci sono molti commercianti opzione che crea costantemente posizioni sintetiche attraverso il loro acquisto di opzioni e azioni senza rendersene conto se stessi. Avere una comprensione globale di posizioni sintetiche permette anche di evitare la creazione di posizioni sintetiche sfavorevoli inconsapevolmente. Completamente posizioni sintetiche comprensione è un must per ogni posizione commercianti. Posizioni sintetiche - Il sintetico Triangolo Un triangolo sintetico è un semplice aiuto memoria utilizzata per visualizzare la relazione di sintesi tra le opzioni e le scorte. Che Synthetic Triangle sta dicendo è una combinazione di due elementi del triangolo sintetico crea una posizione sintetica del terzo elemento. Questo rapporto triangolare sintetico è governato dal principio di Put call parity. Sintetici posizioni - Nozioni di base Ci sono 6 posizioni sintetiche di base relative a combinazioni di opzioni put, opzioni call e le loro azioni sottostanti in conformità al triangolo di sintesi: 1. Long Long sintetico della chiamata put corta 2. corto sintetico della corte chiamata a lunga Put 3. lunga sintetica chiamata a lunga Stock Long put 4. sintetico breve breve chiamata della breve put 5. sintetico put corto lungo breve chiamata della 6. lunga sintetica Mettere a breve chiamata a lunga della Affinché il rapporto triangolo sintetico al lavoro, tutte le opzioni utilizzati insieme devono essere della stessa scadenza, colpire e rappresentano la stessa quantità di azioni utilizzato in combinazione. E 'importante prendere nota qui che tutte le opzioni di cui qui sono il denaro Opzioni (ATM). Posizioni sintetiche - Long sintetico Stock può si crea magazzino di opzioni Sì È possibile creare una posizione di magazzino lunga sintetica semplicemente: Long Long sintetico della call a breve Put Quando si acquista uno stock, si sono esposti a profitti illimitati e le perdite illimitate, mentre la perdita nulla quando lo stock rimane stagnante. Una lunga calcio sintetico duplica completamente tali caratteristiche. Il premio ottenuto dalla breve put copre il premio sul lungo chiamata (perdendo così nulla se il titolo rimane stagnante), le sovvenzioni opzioni call profitti illimitati e brevi opzioni put introdotto la perdita illimitata. Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ sale a 60 alla scadenza della chiamata e opzioni put. Lungo Stock: John ha acquistato 100 azioni e ha fatto (6000-5000) 1000. Lunga sintetico immagine: Peter ha acquistato 1 contratto di opzioni call e cortocircuito 1 contratto di opzioni put e ha fatto (700 300) 1000. (Le opzioni di chiamata effettuata 1000 mentre il put compensa il suo prezzo di 300) sintetici posizioni - sintetico della corte Puoi breve uno stock senza realmente corto circuito il calcio stesso Sì, è possibile creare un sintetico posizione short magazzino da: sintetico di scarsità Stock Breve Chiamata lungo Mettere quando breve uno stock, si sono esposti a perdite illimitate e il profitto senza limiti, mentre la perdita nulla quando lo stock rimane stagnante. Una breve calcio sintetico duplica completamente tali caratteristiche. Il premio ottenuto dalla breve chiamata copre il premio sul lungo put (perdendo così nulla se il titolo rimane stagnante), le sovvenzioni di opzione a lungo messo profitti illimitati e le opzioni call a breve introdotto la perdita illimitata. Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ scende a 40 allo scadere del call e put. Breve stock: John cortocircuito 100 azioni e ha fatto (5000-4000) 1000. Sintetica della breve: Peter ha acquistato 1 contratto di opzioni put e cortocircuito 1 contratto di opzioni call e ha fatto (700 300) 1000. (Opzioni put realizzati 1000, mentre l'opzione call compensa il suo prezzo di 300) sintetici posizioni - sintetica chiamata a lunga Se siete in possesso di un'opzione put o di un titolo, come si può trasformare in una call option senza vendere le vostre posizioni attuali semplicemente costruendo una chiamata a lunga sintetico da: lunga sintetica chiamata a lunga Stock Long Put Se sei un commerciante di opzione con esperienza, si sarebbe in grado di dire subito che l'equazione di cui sopra sta dicendo che Fiduciary chiamate di protezione mette quello a destra questo è ciò che questa posizione sintetico sta cercando di dire . Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ rally a 60 allo scadere del call e put. Lungo chiamata: John comprato 1 contratto di opzioni call e ha fatto (1000-300) 700. Sintetica chiamata a lunga: Peter ha acquistato 100 azioni e comprato 1 contratto di opzioni put e reso (1000-300) 700. (Le azioni realizzate 1000, mentre l'opzione put scade tutto il suo valore di 300) sintetici posizioni - sintetico Breve chiamata Se siete in possesso di una breve un'opzione put o una posizione corta magazzino, come si può trasformarlo in una posizione di un'opzione call corta senza vendere la vostra posizioni presenti semplicemente costruendo una chiamata corto sintetico da: sintetico breve breve chiamata della corte Put Quando breve un'opzione call, si sono esposti a profitti limitati, perdite illimitate e il premio sul decadimento opzioni call a vostro vantaggio. La breve magazzino contribuisce al ribasso degli utili limitate (fino a 0 profitti in modo tecnicamente un numero illimitato di ribasso) e le corti opzioni put limitano che il profitto al decadimento premio delle opzioni put, mentre compensare parte della perdita di rialzo. Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ scende a 40 allo scadere del call e put. Breve chiamata: John cortocircuito 1 contratto di opzioni call e fece 300. Sintetico Breve Callk: Peter ha scritto 1 contratto di opzioni put e cortocircuito 100 azioni e ha fatto (1000-700) 300. (Opzioni put hanno perso 700 mentre le azioni fatte 1000) sintetici posizioni - Synthetic Put Breve Se siete in possesso di una posizione corta chiamata e si desidera partecipare a un movimento verso l'alto su quello stock senza chiudere la vostra posizione chiamata breve, è possibile costruire un Put corto sintetico da: sintetico breve put Long Short chiamata Stock In posizione un'opzione put a breve, si sono esposti a profitto limitato a perdita potenziale rialzo e illimitata acquisendo al tempo stesso il valore estrinseco non importa cosa succede. Azioni lunghi contribuisce alla perdita potenziale illimitato alla posizione di sintesi, mentre la breve chiamata limita il potenziale di profitto rialzo. Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ rally a 60 allo scadere del call e put. Breve Put: John cortocircuito 1 contratto di opzioni put e fece 300. Sintetico Breve Putk: Peter ha scritto 1 contratto di opzioni call e ha comprato 100 azioni e ha fatto (1000-700) 300. (Le opzioni di chiamata persa 700 mentre le azioni fatte 1000) sintetici posizioni - Synthetic Put a lungo se si sta svolgendo posizione lunga chiamata e desidera partecipare su un verso il basso si muovono su quel magazzino senza chiudere la vostra posizione chiamata a lunga, è possibile costruire un Put lungo sintetico da: lunga sintetica Put corto lungo chiamata Stock Supponendo XYZ azioni di negoziazione a 50 con 50 sciopero prezzo Opzione Call e Put Option di trading a 3,00 ciascuna. Supponendo azioni XYZ scende a 40 allo scadere del call e put. Lungo Put: John comprato 1 contratto di opzioni put e fece 700. Sintetico lungo Putk: Peter ha acquistato 1 contratto di opzioni call e cortocircuito 100 azioni e ha fatto (1000-300) 700. (Le opzioni di chiamata persa 300 mentre le azioni fatte 1000) sintetici posizioni - Perché utilizzare posizioni sintetiche Perché qualcuno dovrebbe creare una lunga chiamata sintetico quando si può semplicemente acquistare opzioni call infatti, perché qualcuno dovrebbe utilizzare posizioni sintetiche a tutti quando tutti gli strumenti sono ora disponibile per tutti i commercianti opzione posizioni sintetiche sono utili per i commercianti opzione che desiderano speculare su un'aspettativa rovescio nelle loro aziende attuali senza chiudere le posizioni attuali. posizioni sintetici sono anche molto più flessibile di suo strumento equivalente, che permette di sfruttare mutevoli condizioni più rapidamente e ad un costo di transazione inferiore. Posizioni sintetici per l'inversione delle aspettative di esempio, si sono opzioni call a breve, speculando un moderato calo del titolo sottostante. Tuttavia, i recenti sviluppi si convinsero che l'azione sottostante potrebbe fare un rialzo moderato si muovono verso il basso invece di un moderato muoversi. Invece di chiudere la vostra posizione opzione breve chiamata, si potrebbe semplicemente trasformarla in una posizione short put sintetica che beneficia quando il titolo sottostante rende una manifestazione moderata attraverso l'acquisto di un importo proporzionale del titolo sottostante. - Posizioni sintetiche per più posizioni sintetiche flessibilità consente un commerciante possibilità di cambiare velocemente da una aspettativa ad un altro senza fare un cambiamento completo alle aziende esistenti. Questo rende il cambiamento più rapido ed economico. Dall'esempio precedente, se il titolo sottostante continua a salire e si prevede di effettuare un rally sostenuto, si sarebbe semplicemente trasformare la posizione corta put sintetica in un lungo magazzino posizione chiudendo le opzioni call a breve. - Se avessi semplicemente chiuso le vostre opzioni a breve chiamata e poi ha scritto le opzioni mettere inizialmente, si dovrebbe ora devono chiudere le opzioni breve put e acquistare sia il titolo sottostante o un'opzione call in questo momento. posizioni sintetiche ammesse che il passaggio da una prospettiva verso il basso da moderata a una visione moderata fino a una prospettiva sostenuta fino molto agevolmente. Posizioni sintetici per minori costi di transazione Nel precedente esempio, se si fosse realizzato il metodo convenzionale di acquisto e vendita di posizioni, si sarebbero sostenute le 4 transazioni in tutto: Scrivi Chiamaci --- Buy Back chiamata --- --- Scrivi Put Acquista Torna Mettere --- Comprare Azioni Se si fosse usato posizioni sintetiche, invece, si sarebbe sostenute solo 3 operazioni: Scrivi Chiama --- Acquisto Azioni --- Acquisto Call back transazioni Lesser si traduce in costi di transazione più basso, il che rende le posizioni sintetiche più modo economicamente efficiente delle contrattazioni in tempi volatili. Una conoscenza completa delle posizioni sintetiche permette un commerciante opzione per coprire meglio partecipazioni esistenti e diventare più flessibile sfruttando le anomalie di prezzo a breve termine. Questo è il motivo per cui tutti i Market Maker devono essere completamente familiarità con posizioni sintetiche. Posizioni sintetiche - Conversioni Ripristini Ripristini di conversione sono importanti i concetti di posizione di sintesi relativi alla chiusura di posizioni sintetiche che utilizzano lo strumento finanziario reale che essi rappresentano, al fine di mantenere sia la posizione di partenza e la copertura contro i movimenti di prezzo a breve termine. I ripristini di conversione possono essere utilizzati anche per sfruttare le opportunità di arbitraggio opzioni. Per saperne di più sulla conversione inversione arbitraggio. Sintetici posizioni - fissazione dei prezzi Il principio di Put call parity governa il prezzo di posizioni sintetiche, riducendo le opportunità di arbitraggio attraverso la conversione o inversione. Posizioni sintetiche Domande: Opzioni sintetici forniscono vantaggi Real Options sono propagandato come uno dei modi più comuni per trarre profitto da oscillazioni del mercato. Se siete interessati in futures trading. valute o vuole acquistare azioni di una società, le opzioni sono considerati un modo a basso costo per fare un investimento senza completamente commettere. Mentre le opzioni hanno la capacità di limitare gli investimenti totali un commerciante s, le opzioni possono anche commercianti aprirsi a rischio di volatilità, e aumentare il costo opportunità. Poiché queste gravi limitazioni riguardano le opzioni investire, un'opzione di sintesi può essere la scelta migliore quando fare mestieri esplorativi o stabilire posizioni di trading. VEDERE: La riduzione del rischio con le opzioni di pensieri su Opzioni Non c'è dubbio che le opzioni hanno la capacità di limitare il rischio di investimento. Se un'opzione costa 500, quindi il massimo che può essere perduto è 500. Un principio che definisce di un'opzione è la sua capacità di fornire opportunità illimitate per il profitto, con rischio limitato. Questa rete di sicurezza viene fornito con un costo, però. Secondo i dati raccolti 1997-1999 dal Chicago Mercantile Exchange. 76,5 di opzioni detenute fino alla scadenza scaduto inutile. Di fronte a questa statistica lampante, è difficile per un commerciante di sentirsi acquisto comodo e in possesso di un opzione per troppo tempo. Opzioni greci complicare questa equazione rischio. I greci - Delta. gamma. Vega. theta e rho - misurano diversi livelli di rischio in un'opzione. Ognuno dei Greci aggiunge un diverso livello di complessità al processo decisionale. I greci sono progettati per valutare i vari livelli di volatilità, tempo di decadimento e l'attività sottostante in relazione all'opzione. I greci rendere la scelta del diritto di opzione di un compito difficile, perché c'è il timore costante che si può pagare troppo per l'opzione o che rischia di perdere valore prima di avere la possibilità di ottenere profitti. Infine, l'acquisto di qualsiasi tipo di opzione è una miscela di congetture e di previsione. Vi è un talento di essere in grado di discernere ciò che rende un prezzo di esercizio dell'opzione migliore rispetto a qualsiasi altro prezzo di esercizio dell'opzione. Una volta che viene scelto un prezzo di esercizio dell'opzione, si tratta di un impegno finanziario definitivo. Il commerciante deve presumere che il sottostante non solo raggiungere il livello prezzo d'esercizio. ma supererà in ordine per un profitto da effettuare. Se si sceglie il prezzo di esercizio sbagliato, l'intero investimento opzione è persa. Questo può essere molto frustrante, soprattutto quando un commerciante ha ragione sulla direzione dei mercati, ma prende il prezzo di esercizio sbagliato. Il mondo di opzioni sintetici molti dei problemi di cui sopra può essere minimizzato o eliminato quando un commerciante decide di utilizzare una soluzione di sintesi, invece di semplicemente acquistando una opzione. Un'opzione sintetico è meno colpite dal problema delle opzioni in scadenza inutile infatti, le statistiche CME possono lavorare in un favore sintetici. La volatilità, decadimento e prezzo di esercizio hanno un ruolo meno importante in una possibilità di sintesi risultato finale. Quando si decide di eseguire un opzione di sintesi ci sono due tipi disponibili: chiamate sintetici e mette sintetici. Entrambi i tipi di materiali sintetici richiedono una posizione di cassa o futuri in combinazione con l'opzione. La posizione di cassa o dei futures è la posizione primaria e l'opzione è la posizione di protezione. Essere a lungo in posizione di cassa o dei futures e l'acquisto di un'opzione put è noto come chiamata sintetico. Una posizione corta contanti o futuri in combinazione con l'acquisto di un'opzione call è conosciuta come una put sintetica. Esempio - Un invito sintetiche, se il prezzo del grano è a 5.60, e il sentimento del mercato ha una polarizzazione lato lungo, allora si hanno due scelte. È possibile acquistare la posizione dei futures e mettere su 1.350 a margine, o comprare un invito a 3.000. Mentre il contratto future a titolo definitivo richiede meno l'opzione call, youll hanno l'esposizione al rischio illimitato. L'opzione call può limitare il rischio, ma la domanda diventa allora se 3.000 è un prezzo equo da pagare per l'opzione in-the-money. Se il mercato inizia a muoversi verso il basso, quanto del vostro premio sarà perso, e quanto velocemente si sarà persa una chiamata sintetica consente un commerciante mettere su un lungo contratto future ad un tasso di margine diffusione speciale. E 'importante notare che la maggior parte delle imprese di compensazione considerano posizioni sintetiche meno rischioso di avere posizioni future a titolo definitivo. e quindi richiede un minor numero di margini. A seconda della volatilità mercati, ci può essere uno sconto margine di 50 o più. Per questo mercato, è previsto uno sconto di 1.000 margine. Questo tasso speciale del margine consente agli operatori di mettere su un contratto lungo termine per solo 300. Questo è solo uno dei vantaggi di mettere su una posizione sintetica. Un put di protezione può quindi essere acquistato per soli 2.000. Il costo totale della posizione chiamata sintetico diventa 2.300. Confrontare questo al 3000 si dovrebbe pagare per una call option da solo e non vi è un risparmio immediato di 700. Al fine di ottenere questo stesso tipo di risparmio si avrebbe per l'acquisto di un'opzione call out-of-the-money. Una chiamata sintetico o mettere imita il potenziale di profitto illimitato e limitata perdita di un normale dell'opzione put e di call, senza la limitazione di dover scegliere un prezzo di esercizio Allo stesso tempo, le posizioni sintetici sono in grado di frenare il rischio illimitato che una cassa o futuri posizione ha quando scambiato per sé. Un'opzione sintetico ha essenzialmente la capacità di dare ai commercianti il meglio di entrambi i mondi, mentre diminuisce po 'del dolore. Mentre le opzioni di sintesi hanno molte qualità superiori rispetto alle opzioni normali, questo non significa che essi non sono dotati di una propria serie di problemi. VEDI: Opzioni sintetici forniscono vantaggi reali svantaggi di Sintetici Il primo problema riguarda la posizione di cassa o futures. Perché si sta tenendo a una posizione di cassa o future del contratto, se il mercato comincia a muoversi contro una posizione di cassa o dei futures sta perdendo denaro in tempo reale. Con l'opzione di protezione in luogo, la speranza è che l'opzione si muoverà in valore alla stessa velocità per coprire le perdite. Questo si realizza meglio se si acquista un'opzione at-the-money. Ciò porta ad un secondo problema: in modo da avere la migliore protezione, un'opzione at-the-money deve essere acquistato, ma at-the-money opzioni sono più costosi rispetto alle opzioni out-of-the-money. Questo può avere un effetto negativo sulla quantità di capitale che si consiglia di impegnarsi per un commercio. In terzo luogo, anche con un'opzione at-the-money vi protegge contro le perdite, è necessario disporre di una strategia di gestione del denaro per aiutare a determinare quando uscire dalla posizione di cassa o futures. Senza una strategia di gestione del denaro per limitare le perdite della posizione di cassa o future, l'opportunità di passare una posizione sintetica perdere ad una posizione vantaggiosa opzione può essere mancato. Infine, se il mercato scambiato ha poco a che nessuna attività, l'at-the-money opzione di protezione può iniziare a perdere valore a causa di tempo di decadimento. Questo può costringere un commerciante ad abbandonare un commercio iniziale. Così, mentre non ci può essere un bisogno di preoccuparsi se un opzione può scadere senza valore, le regole di gestione del denaro devono essere attuate per ridurre al minimo le perdite inutili. La linea di fondo Non esiste una bacchetta magica quando si tratta di negoziazione. La sua rinfrescante per avere un modo per partecipare nel commercio di opzione senza dover vagliare attraverso un sacco di informazioni al fine di prendere una decisione di trading. Se fatto bene, le opzioni sintetici hanno la capacità di fare proprio questo: si possono semplificare le decisioni di trading, rendere il tuo trading meno costoso e permette di gestire le posizioni di trading in modo più efficace. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni. Una protezione contro la perdita di reddito che risulterebbe se l'assicurato è deceduto. Il beneficiario di nome riceve il. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà.
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